三重协同护航，新零售正扬帆。

1.零售战略升级，板块内部融合

当前零售业务的战略地位提升、内容细化。零售业务在全行战略中地位不断提 升的同时，业务发展策略也更加细化，当前形成了围绕财富管理“一体”的“两翼、 三全、四环、五主的”发展策略。其中“四环、两翼”为发展路径，通过该路径更 好地实现“全客户层次维护、全产品维度供给、全渠道触达”的“三全”服务体系； 深化“主结算、主投资、主融资、主服务、主活动”的“五主”客户关系。

配合战略的进一步细化，组织架构也进行了相应调整。2021 年，中信银行对 零售金融板块的组织安排进行了调整，新设立财富管理部，接替了原零售银行部和 数字金融部在业务方面的团队与职能，而原零售银行部则更名为零售金融部，更加 侧重总量全局方面的统筹规划。在组织架构的调整上，更加凸显出财富管理业务在 新零售战略中的重要地位。随着转型的不断深入，零售产能逐渐得到释放。2022 年末，零售业务分部资 产比重提升至 26%，零售业务分部营收占比达到 40.1%。

零售客户基础更加牢固。 客是零售业务开展的 基础环节，截至 2022 年末， 中信银行全量个人客户数已达到 1.27 亿户，在股份行同业中列居第四位。并且已 经形成了大众（客户资产 0-5 万元）—富裕（客户资产 5-50 万元）—贵 （客户 资产 50-600 万元）—私行（客户资产 600 万元以及上）的分层经营体系；客户 服务维度，开展线下网点的同时，利用线上“动卡空间+ 机 银行”两大 APP 提 供全渠道服务。零售信贷结构逐渐均衡。2013 年及以前，中信银行住房抵押贷款在零售信贷 中占比一直在 50%以上，但近年来，随着零售业务的战略地位不断提升，信用卡、 消费贷以及经营贷业务快速发展，为零售信贷增长带来较高贡献，使得零售信贷结 构更加均衡。当前按揭信贷需求表现稍有不稳，更多元化的零售产品布局能够在消 费复苏背景下，支撑起信贷增量。

信用卡发卡量位于股份行前列，充分受益于零售板块融合发展。截至 2022 年 末，中信银行信用卡累计发卡量已达到 1.07 亿张，在股份行同业中排名靠前。中 信银行信用卡业务的发展，充分地 力了 零售板块的内部融合，在建设“五主”客 户关系策略中，“主融资”推动 记卡和信用卡“ 卡融合”加速；“主投资”创新 构建信用卡客户的特色财富管理服务体系；零售板块围绕“主服务”和“主活动” 开展的一系列营销活动，也协助提升了信用卡的客户粘性与 易规模。

卡业务进入存量时代，依托数字化建设追求高质量发展。一方面，我国信用卡 发卡同比增速放缓，另一方面，2022 年 7 月人民银行、银保监会发布了《关于进 一步促进信用卡业务规范健康发展的通知》，从多个方面对信用卡业务进行了进一 步规范。存量竞争与监管新规的出台，共同要求信用卡行业变革，促进行业优胜劣 汰。中信银行信不断提升数字化能力，依托 AI 技术协助服务与营销，2022 年坐 席综合服务效能、服务及营销效能分别+10%、+20%。

2.对公零售互动，条线协同发展

零售端：以财富管理为核心牵引，系统落地“新零售”。公私联动即强调充分 推进零售金融、公司金融与金融市场板块的融合发展，以提更好地锻造“财富管理 —资产管理—综合金融”的轮动发展。一方面，财富管理作为这一 条的起点，也 是中信银行新零售的核心，其起步发展有赖于对公业务的“找资产”能力和金市板 块的投资管理能力。另一方面，财富管理吸纳资金能力提升，也会对综合融资与投 资管理能力提出进一步的要求，促进其发展。 完善经营体系，做高零售 AUM。一方面，在“全客户—全产品—全渠道”经 营方略指导之下，中信银行建立起了发展财富管理业务的基础优势。不断做大做实 零售 AUM 基本盘，截至 23Q1，中信银行零售 AUM 已达 4 万亿元，在上市股份 行中列居第二。

私行品牌持续建设，强化价值进阶之路。另一方面，在全量客户基本盘之上， 打造差异化的私人银行能力，依托“耀钻陪伴计划”品牌，持续完善对私行客户的 服务体系；并 助 “云企会”公司联动、“少年行”出国金融等渠道场景进行多元 化的客户挖掘，不断提升高贡献度的私行客户数量及资产规模。截至 2022 年末， 中信银行私行客户数达到 6.68 万户，私行 AUM9486 亿元，户均 AUM 达到 1420 万元。

资产管理：以信银理财为重要发展平台。资产管理是大财富价值 条上的 桥梁 中枢环节，为财富管理一端要以优异的投资管理能力，来提供具有收益竞争力的优 质产品，为综合融资一段则要提供资产组织能力，充分运用好挖掘来的优质资产。 中信银行则依托信银理财这一牌照，并充分发挥集团、母子公司协同优势，打造资 管能力。截至 2022 年末，中信银行理财产品规模已经达到 1.6 万亿元。

对公端：提升综合融资服务能力。发展综合融资，即为客户提供“不止于银行” 的多元化融资服务，中信银行在此类业务上依托集团可获取协同优势。一是集团内 部金融牌照齐全，“银行、证券、保险、信托”等多类金融机构可携 为客户提供 全方位综合融资解决方案；二是能够 力集团内四大实业板块，与其资本投资、运 营和战投平台联动协同。截至 23Q1，中信银行综合融资规模已到达 12.5 万亿元。

同时发展综合融资亦是契合当下市场需求之举。一方面，市场主体的融资需求 在变化，同时金融机构间竞争也更加白热化，推动“商行+投行”一体化、发展综 合融资更契合客户需求，提供一站式服务、以客户为中心才能更好提升客户粘性。 另一方面，综合融资对资本占用比例更小，更有助于银行的轻资本化发展。投行业 务为中信银行带来收入端支撑，2022 年中信银行投行融资规模达到 1.2 万亿元， 实现业务收入 74.3 亿元；其中债务融资工具承销规模达到 7393 亿元，承销规模 在全市场中位列第一。

3.集团、金控协同，共促“1+1>2”

集团协同：构建融融+产融的协同矩阵。除银行内部各业务板块之间的协同发 展，中信银行还可与集团内部各金融公司及四大实业板块公司联动，打造融融、产 融协同优势。 集团层面建立矩阵式协同机制。中信集团层面，于 2010 年设立业务协同部， 2020 年成立协同委员会，并在此推动下，纵向建立“集团——子公司——重点分 支机构（分行）”的三级管理体系，横向建立了地区业务协同联席会议机制，形成 矩阵式协同机制。中信银行在此顶层设计之下，在对公联合融资、零售 销售以 及协同资产托管等方面均获益良多。

联动优势充分释放，协同业务规模不断做大。对公端，中信银行于 2020 年确 立以协同发展为核心的对公金融战略，在战略引领之下，依托由中信证券、中信信 托、中信保诚人寿、中信期货等子公司形成的“中信联合舰队”，中信银行的联合 融资规模于 2020 年起显著提升，2022 年末已突破 2 万亿元大关。零售端，通过 与集团其他公司共享产品资源，聚合多元化的渠道力量，2022 年零售产品 规 模达到千亿元规模。中信金控成立：将融融协同推向新高度。2022 年 7 月，中信金控正式成立， 为中信金融板块的协同融合，提供了更加坚实的抓 。 中信金控自成立伊始，便明 确要实施“一四三五”战略规划，即打造一流金控平台，提升全面风险防控、综合 金融服务、统一客户服务、先进科技赋能四大功能体系，构建财富管理、资产管理、 综合融资三大核心能力，做强银行、证券、信托、保险、资管五大细分领域。

中信金控的成立，也将从以下四大方面助力中信银行的发展。 第一是有利于做强综合金融服务，强化融融结合。中信金控下设财富管理委员 会，在财富管理委员会下又设立了投行业务、零售体系建设和资产配置三个子委员 会银行零售客户怎么管理的，这样一来，中信银行和金控旗下其他子公司可共同研判市场机遇，共同制定方 案，共同推进营销。第二是有利于做优统一的客户服务体系。一方面，银行与金控旗下其他子公司 可以实现客户的相互转化。如 22 年末中信集团旗下各金融子公司个人客户共计达 1.9 亿户，对公客户共计 120 万户，高于中信银行的 1.27 亿户、104 万户。另一 方面，银行可综合金控其他多家业内头部金融牌照能力，进而提升资产配置、产品 创设能力。如依托中信金控推出“中信优品”品牌，为客户筛选更优质产品。